Qu'est-ce que le Task Force on Climate Related Financial Disclosures (TCFD) ?
Créé fin 2015 en réponse à l'Accord de Paris par le G20 et le Conseil de stabilité financière (CSF), le TCFD a pour objectif principal de donner des informations aux investisseurs sur ce que font les entreprises pour atténuer les risques liés au changement climatique. L'ensemble des recommandations a été publié en 2017, avec la participation d'une centaine d'organisations. À la fin de 2022, ce nombre est passé à plus de 4 000 entreprises représentant 27 000 milliards de dollars de capitalisation boursière soutenant le TCFD. D'autres cadres de reporting ont travaillé pour s'aligner sur les recommandations du TCFD, notamment SASB, GRI, CDP et CDSB. Au-delà de l'objectif initial de fournir des informations pertinentes aux investisseurs, l'examen approfondi de chacune des 11 recommandations du TCFD peut aider les entreprises à faire la transition vers une économie nette zéro et à mieux anticiper les éventuels défis pour l'avenir. Le reporting climatique ne doit plus être un exercice à part pour les entreprises, il doit faire partie intégrante de tous les processus de l'organisation.
Qui participe au TCFD ?
Si le TCFD a été largement adopté par de nombreuses entreprises financières et groupes d'investissement, les recommandations qu'il contient sont suffisamment souples pour être utiles aux organisations de toute taille, de tout secteur ou de toute zone géographique. Le Royaume-Uni a été le premier pays du G20 à exiger de 1 300 de ses plus grandes entreprises privées qu'elles publient des données liées au climat conformément aux recommandations du TCFD.
Quelles sont les recommandations du TCFD ?
Les recommandations sont au nombre de 11 et s'articulent autour de 4 catégories : Gouvernance, Stratégie, Gestion des risques et Mesures et objectifs. Les détails de chaque domaine sont décrits ci-dessous.
Gouvernance : comprendre comment le conseil d'administration et l'équipe de direction évaluent, gèrent et supervisent les risques et les opportunités liés au climat. Pour que ces risques et opportunités soient prioritaires au sein de l'organisation, il est essentiel que les décideurs les plus hauts placés soient également alignés.
Stratégie : identifier les risques et opportunités liés au climat que l'organisation a identifiés, en les distinguant à court, moyen et long terme. Décrire l'impact de ces risques et opportunités sur l'activité, la stratégie et la planification financière de l'organisation, ainsi que la résilience de ces stratégies dans le cadre de divers scénarios climatiques, y compris un scénario de 2 degrés ou moins. Cela garantit que ces stratégies sont bien comprises dans le contexte d'un monde aligné sur l'Accord de Paris.
Gestion des risques : décrire les processus utilisés par l'organisation pour identifier, gérer et évaluer les risques liés au climat et la manière dont ces processus sont intégrés dans la gestion globale des risques de l'organisation. Tout comme une organisation doit avoir des processus pour comprendre les risques financiers ou logistiques, les risques liés au climat doivent avoir une importance similaire au sein de l'organisation
Indicateurs et objectifs : indiquer les indicateurs utilisés par l'organisation pour évaluer les risques et les opportunités liés au climat, conformément à sa stratégie et à son processus de gestion des risques. Indiquer les émissions de GES de portée 1, 2 et 3, ainsi que les risques qui y sont liés. Décrire les objectifs utilisés par l'organisation pour gérer les risques et les opportunités liés au climat, ainsi que les résultats obtenus par rapport à ces objectifs. Cette section est l'occasion de divulguer les aspects qualitatifs des émissions et leur performance par rapport aux objectifs de réduction fixés au fil du temps. Lors de l'examen des risques et des opportunités dans le cadre de la TCFD, les catégories suivantes doivent être incluses :
La prise en compte de chacun de ces points permettra de s'assurer qu'il n'y a pas d'endroits au sein de l'organisation qui pourraient être exposés à des risques inconnus ou manquer des opportunités non découvertes.
Comment doivent-ils être rapportés ? Le TCFD décrit sept principes que les organisations devraient prendre en compte pour divulguer efficacement. Il est important d'intégrer ces informations dans des processus continus, et pas seulement dans un exercice réalisé une fois par an à des fins de reporting. Plus les données sont spécifiques et complètes, plus les résultats sont utiles.
1. Présenter des informations pertinentes
2. Être spécifiques et complètes
3. Être clair, équilibré et compréhensible
4. Être cohérent dans le temps
5. Être comparables entre les organisations d'un même secteur, d'une même industrie ou d'un même portefeuille
6. Être fiables, vérifiables et objectives
7. Ces résultats devraient fournir des informations prévisionnelles utiles à la prise de décision, qui peuvent être communiquées dans les rapports annuels ou les documents financiers.
Un consensus croissant dans les cadres de reporting
Alors qu'un certain nombre de cadres de reporting sur le climat sont apparus sur le marché au cours des deux dernières décennies, un consensus se dégage sur ce qui devrait être inclus dans les rapports les plus performants. Les 11 recommandations formulées dans la TCFD ont été alignées en grande partie, voire totalement, sur presque tous les principaux cadres de présentation des rapports. Le CDP, par exemple, a remanié en 2018 son questionnaire sur le changement climatique pour l'aligner complètement sur la TCFD. Bien que d'autres cadres de reporting puissent offrir une perspective plus large sur l'utilisation des informations, ces cadres sont devenus très complémentaires les uns des autres. Depuis le 1er janvier 2024, les entreprises de l'Union européenne ou les entreprises non européennes ayant des activités significatives dans l'UE doivent progressivement se conformer à la directive européenne sur le reporting d'entreprise pour le développement durable (CSRD - Company Sustainability Reporting Directive). Cette convergence des cadres de reporting permet de se préparer plus facilement à répondre aux réglementations européennes telles que la CSRD en commençant par la TCFD, ou inversement.
Quels sont les avantages du reporting TCFD ?
Comme les investisseurs sont en mesure d'accroître leurs exigences en matière de divulgation d'informations liées au climat, l'alignement sur la TCFD fournira à votre organisation une préparation et un avantage pour lutter pour le capital dans cet espace. Avec d'autres cadres comme le CDP s'alignant sur la TCFD, la compréhension de chacune de ces recommandations peut aider à améliorer votre score avec ces indices de reporting également, qui peuvent avoir été demandés par les personnes dans votre chaîne d'approvisionnement. L'utilisation des recommandations du TCFD pour éclairer les décisions stratégiques de votre entreprise peut vous aider à mieux comprendre les risques climatiques et à mieux les atténuer avant qu'ils ne deviennent plus critiques pour votre organisation. Alors que de nombreuses entreprises se fixent pour objectif de devenir net-zéro d'ici 2050, les recommandations du TCFD peuvent vous aider à renforcer votre préparation à ces objectifs en comprenant mieux les risques et les opportunités de votre feuille de route vers le net-zéro. Elles peuvent également s'avérer utiles pour définir les étapes des activités d'atténuation ou d'adaptation liées au climat. L'utilisation de l'initiative sur les objectifs fondés sur la science (SBTi) en tant que cadre complémentaire peut contribuer à garantir que ces objectifs disposent d'une voie viable et bien alignée sur la science.
L'avenir du TCFD - l'ISSB
La création de l'International Sustainability Standards Board (ISSB) a été annoncée en novembre 2021 lors de la COP26 à Glasgow, en Écosse. Le TCFD est l'une des organisations qui feront partie de ce nouvel organisme. L'ISSB travaille à l'élaboration d'une base de référence mondiale complète et de haute qualité en matière d'informations sur le développement durable, axée spécifiquement sur les besoins des investisseurs et des marchés financiers. À mesure que nous progressons vers l'économie nette zéro qui sera nécessaire pour assurer l'avenir des générations futures, les organisations de toutes tailles devront intégrer davantage les risques et les opportunités liés au changement climatique dans toutes leurs prises de décision.
